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改編自真實故事,【魔球】作者麥克路易斯的同名小說。

描述2007-2008年間,環球金融危機與泡沫經濟,四位華爾街投資家如何在危機中嗅到金錢,並且操縱金融賣空而獲利的事蹟。

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《電影討論》

2004年,華爾街還瀰漫著樂觀地氛圍,房價飆高,衍伸性金融商品紛紛出籠縱橫市場。

短短數年,在2008年時爆發的金融風暴眾所皆知,大家熟知的雷曼兄弟破產,連動債事件,AIG集團風險評估出錯清算等等。

從美國華爾街爆發的次貸危機,衍伸成全球性的金融性災難,使得幾百萬人無家可歸,失業率飆高,但卻沒有人因此而坐牢。

 

其實這是一部恐怖片,未見血的恐怖片,也可以說是災難片。

你同意嗎?

 

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還好人蔘我是唸經濟系,裡面倒還沒有令我不解與困惑的名詞或運作方式。

不過不用擔心,作者以詼諧幽默的角度來切入這個事件,同時用簡單易懂的文字來述說。

華爾街那些艱澀難懂的金融術語在貼近生活的舉例下,相信讓許多人因此比較懂得整個系統的運作與名詞定義。

 

四位主角之一最有意思的先是「麥克貝瑞」。

他是事件最初的發動者/洞燭先機者,發現這危機的居然不是那些頂尖大學本科系畢業的碩博士生,也不是一流的金融巨鱷或經理人。

反而是他,本業是醫生的他,因為自己獨具的金融慧眼而成立了傳人避險基金Scion Capital的貝瑞。

 

他有隻眼睛是義眼,或許是因為這樣讓他無法好好地應付社交。

他終日關在辦公室中,大放搖滾與金屬音樂,透過自己的方式來發現這場危機正悄然的形成中。

 

漸漸了解了美國的房貸市場後,他信心十足的嗅出了這場風暴中可以帶來的獲益。

於是他幾乎整支基金都押注在要求銀行賣給他的CDS(信用違約交換Credit Defalt Swap)之上。

 

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1. 他必須跑遍各家銀行,說服各大銀行為他製作商品,即便被嘲笑一番也是要繼續。

2. 驚人的保費令他肩負壓力,必須不停地釋出藍籌股來支付CDS的保費。

3. 他得不段的向投資人解釋為何基金的資金部分不停地在虧損,並且說服他們相信他,不要贖回基金,甚至鎖住基金。

4. 公司雖然對他深具信心,也給他獨立作業的權利,但卻對這次的投資感到不認同,要求貝瑞停止一切,最後還要控告他。

 

事件結束後我們看見,傳人基金獲利超過400%,但一切卻是在靜默中進行。

公司沒有表達立場,投資人也沒有任何的一封的來信,這又是另一個有趣的現象。

 

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再來是萊恩葛斯林飾演的賈德佛奈特,他是這部電影的第一人稱敘述者,也是這場遊戲中的另一位操作家。

他既是銀行界的人,注意到那些銀行家認為不可能發生的房貸危機已被麥可貝瑞給發現,於是他也想加入這場遊戲之中。

 

於是他找了馬克鮑恩來攤平風險,著名的火爆基金經理人,道德感非常強烈。

賈德利用疊疊樂原理來解釋這一連串即將引發的事件,半信半疑的馬克也為此南下為房市做普查。

 

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馬克開始去進行房市調查的時候進入了另一段的高潮。

也是讓我們漸漸窺見這複雜的金融體系之中弔詭與多變的不同因素。

 

房貸審查輕易過關?

不固定收入者擁有四五棟房子?

購房出租者不按時繳房貸?

 

接著是CDO的出現。

「擔保債務憑證」Collateralized Debt Obligation 是房貸市場的延伸性商品,故事中比喻為燉海鮮。

種種信評差的大小債務通通被丟到一起,再包裝後就變成了新產品。

 

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這段過程在大概四年前就跟朋友一起討論過這件事情的過程。

財務槓桿的放大使得一塊錢可以放大變成上億的金額,這就是數學與金融有趣又令人沮喪的事情。

 

故事中就有解釋道:

1x2x2x2x2x2x2x2x2x2x2x2x2x2x2x2x2=?

原本只是你我的一場賭局,但我們後面的旁觀者卻在賭我們兩人的輸贏,於是你+我=2,加上後面兩人則變成2x2=4。

如此這邊的不斷以此類推下去,這個2會變成多少? 數字是難以想像的可怕。

 

關鍵在哪? 就是最初你我的那個2,前面出問題,後面全部一起出問題,連鎖效應。

於是兵敗如山倒,金融海嘯在瞬間形成,以迅雷不及掩耳的速度排山倒海的撲向所有金融賭徒,效應席捲全球。

 

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另一個重要的推手則是「信評機構」

信評機構的造假也讓市場變得不夠透明與客觀,人為的操作成為了這危機的另一個催化劑。

 

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片中有兩個部分很重要:

1.

碰巧撿到麥克貝瑞計畫書的兩位投資界新手,一直想拿到ISDA來進入大型投資世界的那兩位。

拜託了退休銀行家的班來幫助他們操作,他們也從中獲得巨大的獲利。

 

幫助他們的班也在電影中大聲地斥責道:

「如果你們是對的,將會有幾百萬人無家可歸,失業率飆高,民生慘淡,這樣的嚴重性你知不知道?」

 

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2.

道德感極度強烈的馬克發現這事情後意識到自己居然也陷入了這可怕的漩渦之中,他也成了推手之一。

這與他過去的行事風格大相逕庭,在危機爆發後一度讓自己不知道該不該脫手自己手邊的CDS,成為這危機的隱形殺手。

 

這兩個諷刺的地方很有意思。

身為投資界的自己,非常希望自己是對的,並且獲得極大的投資效益;

另一方面身為這世界的其中一人,卻因為此危機會帶來的世界危機而感到恐慌與不安。

 

這不是很諷刺的部分? 導演也把這部分詮釋得非常到位。

 

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如果各位想知道更多細節,可以去參考一下原著書本,不過我覺得電影已經挺詳盡了。

最後,如果各位有興趣,我建議大家可以看作者的另一本書《老千騙局》。

 

至於金融危機的產生與幕後金融體系的運作,另一本我更推薦的書是《高盛陰謀》。

為你揭開高盛獨步全球的陰謀策略...。

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圖片來源與資料參考:

Yahoo, Google, Tumblr, WiKi.

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